【GSK】保有銘柄の理解を深めたい!

こんにちは、ぐみぞーです。

今回も『ヘルスケア』セクターの保有株の確認をしていきます。

保有しているヘルスケア銘柄は、以下の通りです。

銘柄 セクター 株数
PFE ヘルスケア 88
GSK ヘルスケア 45
ABBV ヘルスケア 35
NVS ヘルスケア 67
ABT ヘルスケア 128
JNJ ヘルスケア 17

上から順にいきます。

グラクソ・スミスクライン(GlaxoSmithKline plc)は医療グループであり、ワクチン、市販薬(OTC)及び健康製品等の医薬品の作成、発見、開発、製造及び販売に従事する。同社は主に呼吸器、抗ウイルス、中枢神経系、心血管と泌尿生殖器、代謝、抗菌、腫瘍と嘔吐、皮膚、希少疾患、免疫・炎症、ワクチン及びヒト免疫不全ウイルス(HIV)等の治療分野向けに医薬品を提供している。同社は主に医薬品事業、ワクチン事業、およびコンシューマーヘルスケア事業の3事業区分により構成される。平成24年1月31日、同社は米国とカナダにおけるブランドをPrestige Brands Holdingsに売却完了した。同年8月、同社はHuman Genome Sciencesを買収した。平成25年1月30日、GSKは同社における持ち分の29.3%を追加買収した。          楽天証券より

全く知らない企業でした。2015年に購入したのですが、大手の製薬会社で高配当というだけで買い、ADRについてもろくに知らず、ナニソレ?状態でした。

※ADR(米国預託証券)とは、「American Depositary Receipt」の略称で、もともとアメリカの投資家がアメリカ以外の外国企業に自国通貨(ドル建て)で投資できるように作られたものです。      think 180 aroundより

要するに、取り扱いさえしていればイギリス株なども米国株を購入している証券会社で、コカコーラ株などを買うのと同じ様にドルで購入できます。ということです。取り扱いさえしていれば。

GSK:NISA口座で45株を43.53ドルで購入しました。

現在株価 43.28ドル
配当金 1.93ドル
配当利回り 4.47%
配当性向 68.3%
連続増配 なし

※データはDividend.comより。

保有株の現在の配当利回りは、

1.93÷43.53=0.0443⇒4.43%です。

さて、確認する項目は『MarketHack流 世界一わかりやすい米国式投資の技法(広瀬 隆雄)』より以下の3点です。

・営業キャッシュフローは毎年着実に増加しているか。
⇒EPSはごまかしやすいが営業キャッシュフローはごまかしにくい。
・営業キャッシュフローはその年の純利益の数字より必ず大きくなければいけない。
⇒そうでなければ、粉飾リスクあり。
・営業キャッシュフローマージンが15~35%程度あるか。
⇒営業CFM=営業CF/売上高

※数字はMorning Star(英語版)の『GSK』から拾いました。
※営業キャッシュフロー:Operating Cash Flow
※純利益:Net Income
※売上高:Revenue

追加で以下2点、数字を拾います。

・フリーキャッシュフロー:Free Cash Flow
⇒営業CFつながりで、簡易計算では、
フリーCF=営業CF-投資CF  で求めるものです。
営業CFが本業で稼いだキャッシュで、投資CFが本業を維持・成長させる為(設備投資など)に使ったキャッシュです。なので差し引きして残った部分がフリーCFになります。一般的に、株主還元や財務改善(借金返済)、新規事業への投資に使われるので、フリーCFは多い方が良く、また営業CFとフリーCFの差が小さければ、あまりコスト(投資CF)をかけずに稼いでいることになります。

・ROE:Return on Equity
⇒株主資本利益率の意味で、株主資本が1年間でどれだけの利益につながったかを測る指標だそうです。(PERやPBRと違い株価に左右されないらしいです)

・営業キャッシュフローは毎年着実に増加しているか。

⇒ダメですね。横ばいですらなくデコボコなので×です。

・営業キャッシュフローはその年の純利益の数字より必ず大きくなければいけない。

⇒ダメな年が2か所あり、営業CFと純利益の比率もバラバラなので×です。

・営業キャッシュフローマージンが15~35%程度あるか。

⇒一番低い所で16.6%で平均23.1%あるので○です。

・フリーCFと営業CF

⇒直近3年の乱れが汚いです。それだけ不安定なんでしょうか?為替?

・ROE

⇒平均65.7%高いんですが、なんか不安になります特に2015年。


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