【あの株は】マイクロソフト(MSFT)【今その11】と仮想通貨【IXT】

こんにちは、ぐみぞーです。

以前仮想通貨の【IXT】を見守っていきたいと書いたのですが、最近は調子が悪そうです。

1IXT=100円まではイケイケでしたが、その後急落して一時50円台まで下がりなんとか60円台に戻しています。

ビットコインに釣られて下がったようですが、ここ数日は他の通貨はアゲアゲなのにIXTだけ冴えないのは他にも原因がありそうです。

某掲示板を見るとIXTを扱う取引所自体が少なくその取引所でも細々としたトラブルが絶えず、他の取引所への上場?をホルダーが望んでいるようですが運営の反応が芳しくない?またホルダーが期待していた成果と実情との乖離の為か、手放して他の通貨に乗り換える人が多いようです。

私的には平均購入単価が約43円なのでそれ程焦りは無いのですが、それを下回るとどうなるか分かりません(FXの前例を考えるとまた醜態を晒す自信があります)。

保有しているコインを売却するには、一度ウォレットから出す必要がありそのひと手間が面倒で頻繁に売買するということは回避できていますが、逆にいうと対処が遅れて損害が拡大する可能性もあります。

取りあえずIXTの健やかなる成長を祈っておきます。 (-人-;)

さて、今回も『MarketHack流 世界一わかりやすい米国式投資の技法(広瀬 隆雄)』に掲載されている営業キャッシュフローマージンの高い企業を見ていきたいと思います。

営業CFマージンの高い企業その11:マイクロソフト(MSFT)35.5%(2012年)

関連記事:【あの株は】アムジェン(AMGN)【今その10】

※データはモーニングスター及びDividend.comより。

マイクロソフト(MSFT)

企業概要

マイクロソフト(Microsoft Corporation)は一連のソフトウェア製品・サービスの開発・ライセンス・支援に従事するほか、顧客向けにハードウェアの設計・販売、オンライン広告の配信を行う。同社はウィンドウズ・ウィンドウズライブ部門(Windows部門)、サーバー・ツール部門、オンラインサービス部門(OSD)、マイクロソフト・ビジネス部門及びエンターテインメント・デバイス部門の5事業部門を通して運営する。同社の製品にはパソコン(PC)、サーバ、携帯電話および他のインテリジェントデバイス向けのオペレーティングシステム、分散コンピューティング環境用サーバ・アプリケーション、生産性アプリケーション、ビジネス・ソリューション・アプリケーションおよびデスクトップ・サーバ管理ツール等がある。平成24年7月、同社はEdgewater Fullscopeのプロセス産業2(PI2)ソフトウェアと知的財産を購入した。また、Comcast Corp.はMSNBC.comにある同社の50%の持分を買収した。平成24年10月、同社はPhoneFactor Incを買収した。平成24年7月18日、同社はYammer, Inc. (Yammer)を買収した。

※楽天証券より

売上、純利益

キャッシュフローなど

営業CFマージン(10年平均):37.7%

・営業キャッシュフローは毎年着実に増加しているか。
⇒EPSはごまかしやすいが営業キャッシュフローはごまかしにくい。

・営業キャッシュフローはその年の純利益の数字より必ず大きくなければいけない。
⇒そうでなければ、粉飾リスクあり。

・営業キャッシュフローマージンが15~35%程度あるか。
⇒営業CFM=営業CF/売上高

※『MarketHack流 世界一わかりやすい米国式投資の技法(広瀬 隆雄)』より。

ROEなど

「10年平均」ROE:32.9%、ROA:16.3%、ROIC:26.7%

配当、EPSなど

配当利回り:1.96%、連続増配:13年、配当性向:49.7%

過去3年の配当成長:14.9%、2016年の配当成長:14.0%

直近PERなど

PER:22.3(過去10年平均18.22)、PBR:7.4(5.28)

PSR:7.2(4.24)、PFCR:16.5(11.47)

感想

・・・思ってたよりパッしない。

売上とかハイテクセクターなのでもっと右肩上がりだと勝手に想像してました。

CFもマージンは高水準なんですが、こうインパクトに欠けるといいますが決して悪くはないのですが・・・。

配当も連続増配13年ですが利回り低いですし、その割に配当性向は高く配当成長率もハイテクセクターにしては低い。

う~ん?超有名でハイテクセクターということで期待が高すぎた?どっちにしろ私的に優先して買い進めたい銘柄ではないですね。


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