【ABBV】アッヴィ 保有銘柄の理解を深めたい!

こんにちは、ぐみぞーです。

今回も『ヘルスケア』セクターの保有株の確認をしていきます。

保有しているヘルスケア銘柄は、以下の通りです。

銘柄 セクター 株数
PFE ヘルスケア 88
GSK ヘルスケア 45
ABBV ヘルスケア 35
NVS ヘルスケア 67
ABT ヘルスケア 128
JNJ ヘルスケア 17

上から順にいきます。

アッヴィ(AbbVie Inc.)は研究開発型の製薬会社である。同社の製品は、関節リウマチ、乾癬、及びクローン病等の慢性自己免疫疾患、ヒト免疫不全ウイルス(HIV)、子宮内膜症、甲状腺疾患、パーキンソン病、及び慢性腎疾患と嚢胞性線維症に関連する合併症、及び低テストステロン等他の健康状態の治療のために使用されている。同社の製品ポートフォリオは「HUMIRA」、「Synthroid」、「AndroGel」、「Creon」、「Kaletra」、「Norvir」、「Lupron」、「Niaspan」、「TriCor」、「TRILIPIX」、「Synagis」、「Duodopa」、「Duopa」、「Zemplar」及び「Sevoflurane」を含む。同社はまた、免疫学、ウイルス学/肝疾患、腫瘍学、腎疾患、神経疾患や女性の健康などの医療専門分野にわたる第II相または第III相開発において20以上の化合物または適応症を含む新薬のパイプラインを持っている。同社は、約170カ国で医薬品を販売している。                  楽天証券より

えー、今年の5月末に購入しました。
以前の記事:米国株購入 2017年5月分

米国株ブログなどを読み漁っていると、シーゲル銘柄として多く取り上げられている『アボット・ラボラトリーズ』の研究開発医薬品部門の分離独立に伴い2013年度に設立した企業です。

特定口座で35株、66.04ドルで購入しました。

現在株価 73.18ドル
配当金 2.56ドル
配当利回り 3.5%
配当性向 46.4%
 連続増配  ※44年

※独立前の『アボット・ラボラトリーズ』の増配年数もカウントしているようです。

※データはDividend.comより。

保有株の現在の配当利回りは、

2.56÷66.04=0.0387 ⇒ 3.87%

さて、確認する項目は『MarketHack流 世界一わかりやすい米国式投資の技法(広瀬 隆雄)』より以下の3点です。

・営業キャッシュフローは毎年着実に増加しているか。
⇒EPSはごまかしやすいが営業キャッシュフローはごまかしにくい。
・営業キャッシュフローはその年の純利益の数字より必ず大きくなければいけない。
⇒そうでなければ、粉飾リスクあり。
・営業キャッシュフローマージンが15~35%程度あるか。
⇒営業CFM=営業CF/売上高

※数字はMorning Star(英語版)の『ABBV』から拾いました。
※営業キャッシュフロー:Operating Cash Flow
※純利益:Net Income
※売上高:Revenue

追加で以下2点、数字を拾います。

・フリーキャッシュフロー:Free Cash Flow
⇒営業CFつながりで、簡易計算では、
フリーCF=営業CF-投資CF  で求めるものです。
営業CFが本業で稼いだキャッシュで、投資CFが本業を維持・成長させる為(設備投資など)に使ったキャッシュです。なので差し引きして残った部分がフリーCFになります。一般的に、株主還元や財務改善(借金返済)、新規事業への投資に使われるので、フリーCFは多い方が良く、また営業CFとフリーCFの差が小さければ、あまりコスト(投資CF)をかけずに稼いでいることになります。

・ROE:Return on Equity
⇒株主資本利益率の意味で、株主資本が1年間でどれだけの利益につながったかを測る指標だそうです。(PERやPBRと違い株価に左右されないらしいです)

・営業キャッシュフローは毎年着実に増加しているか。

⇒2014年だけかなり落ち込んでいますが、2015年には何事もなかったように上向いているので○にします。

・営業キャッシュフローはその年の純利益の数字より必ず大きくなければいけない。

⇒全ての年で営業CF>純利益になってるので○です。

・営業キャッシュフローマージンが15~35%程度あるか。

⇒相対的に底を這っているように見えますが、一番落ち込んでいる2014年でも17.8%あり平均で31.4%あるので○です。

・フリーCFと営業CF

⇒ばらつきも無く、綺麗な並びですね。グッドです。

・ROE

⇒一番低い年で、24.6%なのは素晴らしいのですが、100%越えている所は何かあるのでは?と不安になります。

まあ、不安になるのは理解が足りない証拠なので、勉強あるのみですけどね!


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