【米国株四季報】トランスダイム・グループ(TDG)【気になる銘柄】 

こんにちは、ぐみぞーです。

今さらですが、米国株四季報2017年秋冬号を入手したので読み始めました。

巻頭の方に配当利回りの高い企業ランキングが掲載されているのですが、見慣れない企業がありました。

こいつ↓です。

トランスダイム・グループ(テッカーシンボル:TDG)

四季報によると配当利回り9.44%!

すごい!となって欲しくなったのですが気になる点がひとつ。

配当の記載が17年だけで16・15・14年は空欄なんです。

今年から配当出すようになったのかな?

・・・取りあえず売上とか他の数字も見ていきます。

トランスダイム・グループ(TDG、資本財セクター)

トランスダイム・グループ(TransDigm Group Incorporated)(TDグループ)は現役の商用・軍用航空機に使用される航空機部品の設計、生産、供給に従事するグローバル会社である。同社は新規建造の航空機向けに部品を設計・販売する。同社は、その部品を使用する航空機が退役するまでのアフターマーケットの消費から収益を獲得する。同社はパワーとコントロール、機体、非航空という3つの事業部門で運営する。平成25年6月、同社は現金交付による株式公開買付けを完了し、Aerosonic Corporationの支配権を獲得した。平成25年7月、同社はGE Aviationの電気機械作動区分の資産を買収した。平成25年12月、同社はMetalmark CapitalからAirborne Systems Incの買収を完了した。平成25年6月5日、同社はArkwin Industries, Incを買収した。平成26年3月、同社はElektro-Metall Export GmbHの買収を完了した。

楽天証券より

売上、純利益

すげー綺麗な右肩上がり。

キャッシュフローなど

・営業キャッシュフローは毎年着実に増加しているか。
⇒EPSはごまかしやすいが営業キャッシュフローはごまかしにくい。

・営業キャッシュフローはその年の純利益の数字より必ず大きくなければいけない。
⇒そうでなければ、粉飾リスクあり。

・営業キャッシュフローマージンが15~35%程度あるか。
⇒営業CFM=営業CF/売上高

※『MarketHack流 世界一わかりやすい米国式投資の技法(広瀬 隆雄)』より。

これも見事な右肩上がり。

営業CFマージンも平均22.9%。

配当、EPSなど

やっぱり、配当出てない。

えぇ~、どうしよう。HP見て見ようかな、英語全くダメだけど。

トランスダイム・グループ HP:https://www.transdigm.com/ 

ページ全体の翻訳をかけて、『投資家向け広報』、ここかな?

『投資家向けよくある質問』ここの↓かな。

DOES TRANSDIGM PAY A DIVIDEND?
TransDigm does not anticipate declaring or paying regular cash dividends on its common stock in the foreseeable future.

↓翻訳

TRANSDIGMは配当金を支払っていますか?
TransDigmは、近い将来に普通株式の普通配当を宣言したり、支払ったりする予定はない。

は?なに、配当出ないの?

えぇ~、あとどうしよう。

ニュースリリース?う~ん8月23日のやつかな。

TRANSDIGM GROUP ANNOUNCES SUCCESSFUL COMPLETION OF ADDITIONAL TERM LOAN AND DECLARES A SPECIAL CASH DIVIDEND OF $22.00 PER SHARE
CLEVELAND, Aug. 23, 2017 /PRNewswire/ — TransDigm Group Incorporated (the “TransDigm Group“) (NYSE: TDG) announced today that its wholly-owned subsidiary, TransDigm Inc., received the funding of an additional term loan of $1,819 million maturing in 2024 at a rate of LIBOR plus 3.00% and repaid in full the existing tranche C term loans, pursuant to an amendment to its existing credit agreement.

The amendment also permits (a) the payment of a special dividend, share repurchase, or combination thereof, in an aggregate amount up to $1,262 million over the next 60 days, and (b) certain additional restricted payments, including to declare or pay dividends or repurchase stock, in an aggregate amount not to exceed $1,500 million over the next twelve months. If any portion of the $1,500 million is not used for dividends or share repurchases over the next twelve months, such amount (not to exceed $500 million) may be used to repurchase stock at any time thereafter.

Accordingly, TransDigm Group announced today that its board of directors has authorized and declared a special cash dividend of $22.00 on each outstanding share of common stock and cash dividend equivalent payments under options granted under its stock option plans. The record date for the special dividend is September 5, 2017 and the payment date for the dividend is September 12, 2017.

↓翻訳

TRANSDIGM GROUP、追加タームローンの完了を発表、特別現金配当として1株当たり22.00ドルを発表
クリーブランド、 2017年8月23日 / PRNewswire / – TransDigm Group Incorporated(以下、TransDigmグループ”(NYSE:TDG)は本日、同社の100%子会社である、 TransDigm Inc.、追加の長期借入金の資金を受け取った 1,819百万ドル 2022年にLIBORプラス3.00%で満期を迎え、既存の信用契約の修正に基づき、既存のトランシェCタームローンを完全に返済した。

この改正はまた、(a)特別配当、株式買戻し、またはそれらの組み合わせの支払いを、 1,262百万ドル (b)配当または買戻し株式を宣言または支払うことを含む一定の追加の制限付き支払額を超えない額を合計した額 1,500百万ドル次の12ヶ月間に また、1,500百万ドル 次の12ヶ月間の配当または株式の買戻しには使用されません。 5億ドル)は、その後いつでも株式を買い戻すために使用することができます。

したがって、 TransDigmグループ 取締役会が特別配当を承認し、これを宣言したことを本日発表しました。 $ 22.00ストックオプション制度に基づいて付与されたオプションに基づき、普通株式の各発行済株式および現金配当金相当額を支払う。特別配当の基準日は、2017年9月5日 配当金の支払日は 2017年9月12日。

あった!1株当たり22ドル!四季報と金額同じ!これだ!!

・・・特別配当?これ定期的には出さないやつじゃん。

他に出さないのかな。気が進まないけど10-k見に行くかな。

EDGARのTDGの10-kページ:https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0001260221&type=10-k&dateb=&owner=exclude&count=100

ああ、2016年のまでしかまだないのか。

MARKET FOR REGISTRANT’S COMMON EQUITY, RELATED STOCKHOLDER MATTERS AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES

↓翻訳

登録者の普通株式の市場、株式関連株および株式投資の発行者に対する市場

ここだ!

Dividends
In June 2014, TD Group’s Board of Directors declared and paid a special cash dividend of $25.00 on each outstanding share of common stock. No dividends were declared in fiscal 2015 or fiscal 2016. On October 14, 2016, TD Group’s Board of Directors authorized and declared a special cash dividend of $24.00 on each outstanding share of common stock and cash dividend equivalent payments under options granted under its stock option plans. The record date for the special dividend was October 24, 2016, and the payment date for the dividend was November 1, 2016.
We do not anticipate declaring regular quarterly or annual cash dividends on our common stock in the near future. Any declaration of special cash dividends on our common stock in the future will be at the discretion of our Board of Directors and will depend upon our results of operations, earnings, capital requirements, financial condition, future prospects, contractual restrictions under the senior secured credit facility and Indentures, the availability of surplus under Delaware law and other factors deemed relevant by our Board of Directors. TD Group is a holding company and conducts all of its operations through direct and indirect subsidiaries. Unless TD Group receives dividends, distributions, advances, transfers of funds or other payments from our subsidiaries, TD Group will be unable to pay any dividends on our common stock in the future. The ability of any subsidiaries to take any of the foregoing actions is limited by the terms of our senior secured credit facility and Indentures and may be limited by future debt or other agreements that we may enter into.
Performance Graph

↓翻訳

配当金
2014年6月、TDグループの取締役会は、発行済普通株式1株につき25ドルの特別配当金を宣言し、支払った。TDグループの取締役会は、2016年10月14日に普通株式の発行済株式1株につき24.00ドルの特別配当を行い、ストックオプションで付与されたオプションに基づく現金配当に相当する支払いを宣言し、宣言した予定。特別配当のための記録日は2016年10月24日であり、配当の支払日は2016年11月1日であった。
近い将来、当社普通株式の四半期毎または毎期の現金配当の公表を予定していません。将来の普通株式の特別配当金の宣言は、当社の取締役会の裁量に委ねられ、当社の業績、収益、資本要件、財政状態、将来の見通し、優先証券担保証券による契約上の制限デラウェア州法に基づく剰余金の入手可能性、および当社取締役会の関連するとみなされるその他の要因に基づいている。TDグループは持株会社であり、直接および間接の子会社を通じてすべての事業を行っています。TDグループは、子会社からの配当、配当、資金調達、またはその他の支払を受け取らない限り、将来当社普通株式に配当金を支払うことはできません。

2016年にも1株当たり24ドル、2014年に25ドルの特別配当が出てる。

でも、やっぱり通常の普通配当は無いんじゃないか!!

四季報、紛らわしいよ!注釈くらい付けてよ!

というかこんなんランキング1位に持ってくんな!!

※2017-11-13追記

Dividend.comに配当実績の項目があるのを気づきました。

そこにはしっかり、特別配当の実績もありました!